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我该如何在区块链创业浪潮下少走弯路?

2019.11.15 07:18
作者 | Haseeb Qureshi
翻译 | 杨志昂
导语: 本文是一位加密货币风险投资者根据自己的行业观察,为加密货币创业公司提供的创业指南,从构思想法、验证想法、筹集资金、进入市场、迭代开发等方面给出了大量实用性建议。

我是一个加密货币行业的风险投资者。这意味着,我每天都要和加密货币行业的企业家们见面会谈,听着他们的推销,然后对这些产品进行评估。在这个行业工作,你首先会意识到的是,几乎每个人都在即兴发挥。(我是这样的,但我认为那些创业者更是如此。)

与大多数行业相比,加密货币技术几乎在以光速发展。但是,我们在这个行业里所做的工作,至今还没有一个好的蓝图作为参考。我们不知道这个市场会有多大,不知道如何对这个行业里的公司进行评估,不知道应该关注哪些度量指标,甚至也不清楚这些产品是否真的有价值。除了比特币(Bitcoin),此外没有任何 IPO 或经过充分验证的成功案例。于是,这就要创始人和投资者自己去弄清楚,摸着石头过河。这样的必然结果是,在加密货币这个行业中出现了许多奇奇怪怪的公司,我想这点你们可能已经注意到了。

所以,我决定为建立一家加密货币创业公司来写下这个指南。我曾在一家加密货币创业公司工作过,还与别人共同创立了一家加密货币创业公司,但本文中我的大部分建议都来自于对该领域中许多比我更成功的创业者的观察。当然,这不会是一个详尽的指南,任何文档都不应该作为一锤定音地决定是否建立一家公司的依据,但请把本文当作一位风险投资者考察一家创业公司的发展轨迹时的参考大纲。

下面让我们从头开始说起。

如果你想创建一家加密货币公司

在你继续往下读之前,请首先问问你自己:你对加密货币的了解是否足以创建一家加密货币公司?

当我想尝试自己第一个加密货币创业想法时,那时我对整个区块链生态系统的了解真是少得令人尴尬。我花了一段时间才真正意识到,我实际上知之甚少,而我最初的创业想法是多么糟糕!

如果你对加密货币的技术、文化、产品和这个行业的历史并不是很熟悉,那么你应该先花点时间学习一下,而 最快的学习方法是加入另一家加密货币创业公司。 在任何行业中,在实际战场上操练永远是最好的教育。这也正是我所做的事情,我当时加入了一家叫 21 的创业公司,现在这家公司叫 Earn.com。

在学习阶段,请如饥似渴地去阅读、参加各种技术会晤、阅读时事通讯、尽情摆弄各种科技,让自己充分地沉浸在技术社区中。

假设你现在已经非常熟悉这个行业,你明白加密货币是怎么一回事。但在开始加密货币创业之前还有第二个考虑:你自己是技术人员吗?

如果你自己并非技术人员,几乎可以肯定的是:如果你想建立任何有价值的东西,你需要一个技术合作伙伴来共同创业。因为和加密货币打交道还是需要深厚的技术功底,而且一个单打独斗的非技术背景创业者很少能赢得投资。当然,找到合伙人的最好方法也是寻找在另一家创业公司共同工作过的伙伴。幸运的是,之前为了深入学习你已经这么做了。

至于组建一个团队,最好的团队是由朋友或以前一起工作过的同事组成。记住,所有公司失败的第一大原因就是联合创始人之间的决裂。如果你和合伙人之间没有建立起足够的信任,你们就不太可能很好地融合在一起成为一个团队,并最终创立一个伟大的企业。

也没有必要一步跨太大,直接创办一家公司!还没为公司级别的承诺做好准备之前,不要轻易使之公司化。更合情合理的安排是,首先从一个小项目或咨询工作开始和你的合伙人一起磨合。在追逐更大的目标之前,这将帮助你们弄清楚彼此的合作契合程度,以及你们是否适合这个行业。

最后,你应该问自己的一个问题:你为什么要创办这家创业公司? 为了赚钱?名声?还是因为这个世界确实需要你想建造的东西,而你是唯一能建造这些东西的人?

这里我想给聪明人一个忠告,很少有创业公司将赚钱为自身创业主要的驱动力。 我也不懂这是为什么,但赚钱这个目的似乎并不能激发出人们最大的潜力。另一方面,那些在困境中坚强生存下来的幸运儿往往是那些由改变世界的强烈愿望所驱动的创业公司。

请务必记住这一点。

(注意:本文到目前为止,基本上还属于是标准的创业建议,如果这些知识对你来说比较陌生,你就应该先去看看 YC 创业学校 这样的课程。)

但假设你现在已经确信自己已经准备好建立一个加密货币创业公司了。那么现在就该进入构思阶段了。

为什么还需要“构思阶段”?我都已经有自己的想法了!

不是这样的,你还需要对很多想法进行研讨,因为你的第一个想法(很抱歉这样打击你)可能并不是一个好主意。事实上,几乎所有的“第一个想法”都是有问题的。在这个行业里,找到好点子通常都需要很长时间。

区块链既错综复杂又令人困惑,遍布各种知识性的焦油坑陷阱。而且,区块链是完全开放的平台,这就意味着世界上几乎任何人都可以推出一款与你竞争的加密货币产品。同时也意味着,大多数简单易行的好主意已经被别人尝试过了。如果你有了一个点子,很有可能的情况是,它之前就已经被别人实现了,或者它甚至是一个不值得尝试的非常糟糕的点子。

真正的好主意总是凤毛麟角。要得到一个真正的好想法往往需要经过长时间的提炼和打磨。

构思想法

硅谷有句众所周知的格言:“想法并不重要,执行才是一切。” 如同大多数创业相关建议一样,这是一个挺棒的建议,并不是因为它的真实性,而是因为它对创业者确实有用。

在现实中,想法显然也很重要。一个坏点子,不管执行得多好,也只会白白浪费你的时光。

那么怎样才能发掘出一个好主意呢?最好的方法是深入研究你要进军的领域。Balaji Srinivasan 将摆在创业者面前的鸟瞰视图描述为 “想法迷宫”。

“因此,一个好的创业者能够预测哪些道路会发现宝藏,而哪些道路会通向死亡。而一个糟糕的创业者只是匆匆地跑到迷宫入口,只知道这是一座“电影 / 音乐 / 文件共享 /P2P”或“图片共享”的迷宫,却并不了解这个行业的历史,以及还有其他哪些玩家(公司)也在这座迷宫中,过去有过多少伤亡实例,有哪些技术可能在迷宫中帮助你移动墙壁并改变假设。”

所以我建议 你首先得成为这一行业“想法迷宫”的专家。 有兴趣建立一个去中心化的加密货币交易平台(DEX)吗?还是一项放贷业务?做一个庄家公司?还是实现一个新的第二层机制?在你进军这个领域之前,这个行业已经有一段丰富的历史,所以你应该去研究一下想法迷宫中的其他玩家,无论是活着的还是已经出局的,从而了解这个迷宫的整体布局。比如,这些企业如何赚钱?谁是他们的客户?它们之间的业务区分度是什么?他们发布了什么产品特性让他们获得了成功?

资料来源:Balaji Srinivasan


将想法迷宫可视化。 一个好主意不仅仅是让你进入迷宫的一句话。它是一系列小幅度的调整,定义了穿越迷宫的路径,并解释了为什么这个特定的组合在这个迷宫里能行得通,而其他附近的道路却只能通向失败。请注意,这需要非常详尽地了解自己当前的和潜在的未来竞争对手,如果你认为自己没有任何竞争对手,请再仔细思考一番,直到找到最明显的毗邻市场。这项工作至关重要,就像 Larry Ellison 所说的,“请仔细选择你的竞争对手,因为你和他们会有很多相似之处。”

如果你甚至都不知道该去探索哪座迷宫,我建议你先做做这个练习:你认为加密货币的格局从现在起两年后将会发生哪些改变?不要再构建另一个新的第二层机制或另一个智能合约平台了,因为人们在几年前就意识到这些问题,而现在他们已经往前走得很远了。你在这场比赛中已经算是迟到了。所以你需要考虑的是,当你的产品最终成熟时,在未来什么会变得更有价值。这需要对加密货币的未来如何发展有一些远见和信念。

到未来那个时候,驱动你的新产品需求的世界和现在相比有什么不同?也许是我们将拥有更高吞吐量的第一层机制,也许是更多的现实世界资产将被虚拟代币化,也许是更成熟的互操作性,总而言之,不管新的东西是什么,你必须展望未来并预测市场需要什么。

另一方面,我们很确定有些想法迷宫里只包含死胡同,而任何进入这些领域的企业家都注定失败。

以下是一些在首次代币发行(ICO)热潮中获得投资的创意,但在今天,其中大部分都无法再获得投资青睐。不管出于什么原因,如今这些创意仍然作为缓存四处漂浮。以下是在我看来的不可取的一些创意方向(如果你构思的点子也在其中,我很乐意让你证明我是错误的):
  • 一种新的法定支撑的稳定币。 除非你是 Facebook 或 JP 摩根(JP Morgan)这样的巨头,否则在这一创意领域上,已经有太多稳定币产品了,你不太可能占据竞争力或体现差异化优势。即使 Tether 币宣告破产了,也会有一大批由法定支持、且广泛流通的稳定币时刻准备好马上就取而代之。

  • 一种与另一主流设计略有不同的去中心化的稳定币。 例如加密货币抵押、算法等。在这个领域中,现在才从零开始创业已经太迟了,市场上已经有多种去中心化的稳定币存在,也没有显示出这个市场有足够的需求来容许其他竞争者的加入。散户投资者已经表明,他们并不太在意各种稳定币在设计上的区分度,原因显而易见,在投资者心目中,不管设计成什么样它们的价格都应该是一样的。

  • “号称比特币终结者的货币。“ 很抱歉,但事实是比特币(Bitcoint)已经干掉了所有号称“比特币终结者”的其他选手。比特币做到胜者为王的原因其实与技术并不相关,所以想要在技术的基础上与比特币一决高下并不是明智的做法。

  • 而另一方面“以太坊终结者”的窗口也正在迅速关闭。一般来说,我认为这种项目已经不值得投资了。在未来两年内,已经有大约 10 个项目正在筹备中,除非你有强大的分销渠道优势,否则你已经出现得太迟而无法挤上正规战场了。

  • 为 X 行业打造的区块链。 这个 X 可以是广告、石油、天然气、香蕉,等等。这与之前的“X 的社交网络”或“X 的优步”的模式基本类似,几乎所有这些生造出来的概念都是不必要的,而且也无法成功地解决他们号称要解决的问题。尤其是如果你试图为这个微型经济通过添加一种支付代币来实现赚钱获利的话。

让我来为你们放大一下这种直觉,因为确实很多想要创业的人点子都和这个类似。

区块链最初是为了解决去中心化货币的问题而发明的。许多人,包括我自己,最初认为区块链技术可以被推广来解决各种不同的协调性问题。

而到目前为止,这一观点还没看到什么曙光。我们还没有看到区块链在货币和产权之外的任何领域真正发挥作用。

我并不认为这是一场意外,也不认为这只是时间尚早的问题。更确切地说,似乎只有极少数具有特定的形式的协调性问题能用技术去单独解决。

当你看到一个支离破碎的生态系统,置身其中的各位参与者互相并不合作,你这时可能就会想:“嘿,我打赌区块链可以解决这个问题。” 我看过成百上千的创业公司游说投资的演讲,他们都在提供这样的解决方案。在对这些方案进行足够深入的研究之后,通常的结果是,仅仅使用区块链并不能解决问题。这些创业公司往往没有充分地去理解为什么那些领域内的参与者不合作(通常而言,是因为占主导地位的市场参与者通过拒绝合作而获得优势)。

另外,许多“为 X 行业打造的区块链”所玩的游戏实际上只是让每个人都遵循一个通用的数据标准。遗憾的是,这实际上与区块链的独特属性并没有太大的关系,而且由于其他原因也很难做到用区块链解决这些行业的实际问题。

资料来源:xkcd


”标准“的数量是如何增长的:许多期待“一统江湖”的尝试不过是又创造了一种新标准。

  • 天然全球流通,无需许可,可编程的虚拟货币和财产 确实是个新概念。它们也是我们创造出区块链的第一个实际应用。然而到目前为止,它们似乎也是我们使用这项技术所能做的唯一一件从根本上来说称得上新颖的事情。所以我还是鼓励你朝这个方向去寻找你的创业点,因为我相信这个行业的大部分创新仍将建立在这个方向上。

至于为还不存在的客户构建全新的产品,这种景象倒是随处可见。但是,为还不存在的客户开发一款产品真的很难。这就像在 iPhone 被发明之前就试图开发 iOS 应用程序一样。

  • 同时我建议创业也不要延伸到为财富 100 强打造区域链产品的领域。 他们现在并没有使用区块链技术。是的,我知道他们说他们在搞区块链,但他们没有真的在用这种技术,他们只是让自己的创新部门负责玩一玩概念验证罢了。这就类似于 2004 年的云计算概念,因此,尽管现在区块链是一个让企业创新人员兴奋的时髦词汇,但对于决策者来说,真正去实施他们的基础设施转换如今还为时过早。所以现在创业请跳过这些大公司,期待他们从现在开始 5-10 年后才真正开始使用区块链。(注:如果你是一家财富 100 强企业,且现在正在实际生产中以一种有意义的方式使用区块链,我非常乐意听听你们的做法。)

你可能会反驳:但是加密货币是如此新的概念!它将改变世界!这会创建一个全新的世界,货币的制度将完全改变!那就是我的客户来源所在!

这确实没错。但是今天所有伟大的加密货币公司都建立了自己的产品,而这些产品至少现在是有客户需求的。而这些客户可能只是一个小群体:解密高手、以太坊炒币者、加密货币交易者等等。但不要落入为根本不存在的客户群体开发产品的陷阱。

押注未来趋势的最佳方式是为一个你认为会日益增长的小客户群开发产品。 不要自己假想一个还不存在的客户群,并试图想象他们未来的偏好。这样你最终会因为没有客户而失败,没有用户反馈,也根本不知道你是否取得了进展。对于一个创业公司来说,这简直就是炼狱模式。

为那些在加密货币行业颇具影响力的人打造产品,是另一个常见的加密货币创业陷阱。 确实在大多数行业中,如果你开发出了一款圈内有影响力的人会喜欢的产品,通常就会有数百万其他客户追随。但加密货币是一个比较特别的圈子,在加密货币客户群体中,那些有影响的人的偏好常常并不具有代表性。

加密货币用户同心圆


以上数字只是非常粗略的近似值。

如果抛开那些有影响力的人群,你可能会假设大多数加密货币消费者都是偏执的解密高手,他们有自己的完整节点进行解密运算,从不把自己的货币放在交易所。而实际上,这也只描述了一小部分加密货币用户。大多数加密货币用户把他们的货币存放在交易所,且根本不知道如何操作命令行,甚至从来没有听说过奥地利经济学派。他们更关心的是如何赚钱和良好的用户体验,而不是去中心化的管理方式。

  • 在对加密货币友好的监管管辖区进行创业。 如果你正在构建的产品可能和棘手的法规有所抵触(在这一点上,加密货币的确处于荆棘丛生的环境中),你的公司建立在哪个管辖区域是很重要的。如果你正在构建一个面向全球的产品,这意味着香港、新加坡和瑞士可能是建立加密货币创业公司的绝佳地点。而另一方面,如果你选择在纽约建立一家加密货币公司,你支付过高的员工工资和场所租金,换来的却是监管机构不断地上门来找你的麻烦。

这也并不意味着纽约就没有成功的公司,但你应该综合地权衡利弊。如果你正在做的业务与交易领域相关,比如 DeFi(去中心化金融),或者正试图建立一个全球性的公司(诸多加密货币公司都尝试这样),请再三考虑你的监管策略。虽然大多数企业家倾向于在这一点上遮遮掩掩,但从一开始就选定一个合适的管辖地域是和公司未来息息相关的最关键的决定之一。

也就是说,不要畏惧监管!或许监管一开始是一种障碍,但在你建立了自己的企业后,它也可以成为一条强有力的护城河。另一方面,在你还没有业务可谈之前,你不能把所有的钱都花在聘请律师上。

一旦你觉得你的想法已经被很好地研讨过了,你就应该把这个想法充实成一个更综合的计划。关于这点,Slava Akhmechet 有一个很棒的 20 条清单,你应该参考这个清单仔细检查你的创业想法。

验证想法

对于自己在做什么,你现在已经有大概轮廓了。所以,是时候验证这个想法了。你可以参加本地的相关聚会,去参加黑客马拉松与其他企业家交流,把你的想法告诉每个聪明的人,并得到他们的反馈。在这个阶段 过于保护自己的想法 并不是一个明智之举。

请为之做一个原型验证。 你可以在网上或黑客马拉松上秀出来。你可以让人们为你的想法感到兴奋。许多最伟大的加密货币项目都是这样构建的,比如 InstaDapp最初就是在一场黑客马拉松中诞生的(它最初叫 CryptoPay),而 BitMEX 在筹集到外部投资之前就启动了迷你的“alpha”交易平台。

请花尽可能多的时间和你的用户交流,找到他们的痛点,他们正在使用的产品以及这些产品的不足之处。通过前面的步骤,现在你应该知道你的实际客户是谁了吧。他们是投机者吗?交易者?DeFi 用户?交易所?

如果你所工作的项目更像是基础科学,比如研究深奥的技术,一个新的区块链等,那么就会更难获取来自用户的验证。如果是这样的话,你应该和许多可能想要在你所研究的东西上构建其他产品的技术人员和项目进行交流。在这个阶段,设计反馈的价值是无可估量的。但最重要的是,你要有自己的架构和实现能力。

筹钱 !(或者不筹钱)

让我们假设你已经完成了想法验证,现在你有信心把它变成一项商业。

下一个问题是:我需要筹集资金吗?很多时候,答案是:绝对不要! 如果你要创立的商业不是资本密集型的,或者以低廉的成本就能实现原型并开始创业,那么你可能根本不需要筹集资金。CoinMarketCap 是当前最大的加密货币价格聚合网站,而它最初 只是一名工程师的业余项目,当时他在纽约一家企业软件公司全职工作,所以这个项目一开始并没有传统的风险投资。而现在在加密货币行业中,它是最大的广告驱动的商业之一。

但许多公司都是资本密集型商业(或者只是需要加快发展步伐以击败竞争对手),需要筹集风险资本。如果你的商业也是这样,那么让我们来看看你需要做些什么来筹集资金。

首先,你需要为筹钱准备一套演讲稿。 如果你在做一些技术性的工作,还需要准备一份白皮书。(为什么是白皮书?主要是因为加密货币行业对比特币和以太坊的模式有狂热的追捧。虽然这很傻,但最好还是遵循行业规范。)

你的这套演讲稿很重要。它需要充分展现你的项目实际做了什么(你会惊讶地发现很少有人能以清楚明了的方式做到这一点!)。它还需要展现你的项目是如何运作的。作为一个投资者,如果我能轻易指出你没有提及的任何明显的弱点、缺陷或疏忽,那我就无法相信你对自己的系统有深思熟虑。

你的演讲稿还应该描述你的经济状况,以及为什么你的货币 / 私募股权能够保值。考虑到现在是 2019 年,你至少还需要制定一个合理的上市策略。此时已经不是那种“只要创业,风投就会来”的大好时光了,因为你将与成千上万的加密货币项目竞争。

你还应该从这时开始考虑估值。虽然这并不需要出现在你的演讲稿中,但是你应该考虑和投资者对话开始时,你将如何为你的公司定价。在早期阶段交易中,这通常是通过比较来完成的。看一看那些在同一领域、质量相似、在同一市场周期内推出的项目,它们是如何估值的?和一个在 2017 年筹集资金的项目作比较对你没有任何好处,毕竟那时是一个完全不同的市场,没有人会给你的公司与当时相同的估值。

如果你以前从来没有做过这种演讲稿,可以参考 Airbnb 的宣传演讲稿结构,遵循这样的结构不至于犯太大的错误。

现在你已经有了一套演讲稿,需要去见真正的风险投资者发表你的演讲了。

你如何能站到风险投资者面前开始你的演讲呢?答案通常是通过他们的社交圈,这就意味着你需要他人的推荐。这一般可以通过另一个风险投资者的推荐,或者在理想情况下,通过他们合作过的企业家的推荐。这就是为什么一再强调之前你做的大量社交活动会带来莫大好处。

不要指望在会议上没有社交热身就能和风投搭上话,也不要使用 LinkedIn 来找风投。老实说,我不知道是否会有风投仅通过电子邮件的冰冷联系就决定投资这个领域的,除非他已经对这个项目很熟悉了。因为加密货币是一个全球性的行业,我们从世界各地随机地收到了如此之多送上门的演讲稿,但其中许多都是彻头彻尾的骗局,所以我们根本不可能在邮件阅读上放太多注意力。几乎硅谷的每一家风投公司都会告诉你:要找靠谱的推荐人,才能赢得潜在投资人关注,而一份热情生动的介绍,非常有助于你拿下投资,对加密货币领域的风投来说更是如此。

但如果你是被人推荐来见风投的,你通常就会绕开许多干扰。当然,恰当的语言艺术也可以让你的介绍变得热情生动。

最后,一旦开始募资,你需要为你的募资设定一个明确的最后时间期限,既要建立紧迫感,又要表明你的严肃性(这还因为,风投们都很忙,如果你不主动抓紧时间,他们经常会把你的募资提案放一旁缓一缓)。你设定一个最后期限的另一个原因是,整个筹资的事情真的很浪费你作为公司创始人的时间。你想要让筹资尽快完成,不会挡道,然后回去安心打造你的事业。

那么 你应该从谁那里筹集资金呢? 首先,你要考虑你资金募集的阶段。你要确保你正在筹集的资金与你演讲稿中谈论的经费保持一致。a16z Crypto 和 Paradigm 都是令人惊叹的加密货币风投公司,但它们的投资一般都只针对大型的、已处于创业后期的公司,所以这两家通常只开出大额支票——不到 50 万美元的“前种子轮”交易根本不值得它们花时间,因为这个投资额只占其总投资组合不到 0.2% 的比例。但像我们这样规模较小的投资公司非常乐意开出 25 万至 50 万美元的支票。还有一些活跃的天使投资者和家族财团,他们乐于在更早的阶段进行投资。

总是值得对你的投资者们进行一番调查,可以通过曾与他们共事过的其他企业家聊天,从侧面增进了解。尤其是在加密货币技术中,别不加判断地从任何愿意向你扔钱的人那里拿钱,这并不是一个好主意。在加密货币这样一个不透明的行业,“聪明的钱”和“愚蠢的钱”之间的差距非常显著。这个领域有许多可怕的故事,投资者一脚踢开创始人、起诉公司或阻碍后续融资的。你希望自己的投资者真正了解你在做什么,并与你在长期合作中步调一致。

也就是说,创业者通常认为筹资只是一个评级问题。你,作为一个企业家,会收到一个来自向你投资的风投公司关于排名的评级。但这种思考方式是错误的。筹集资金不仅是一个公司的评级问题,也是一个公司和投资者之间的匹配问题。 风投会根据他们的投资组合的需求来与你的公司进行匹配。如果他们在货币交易中心方面已经有大量投资,或者他们对 DeFi 方面有较强兴趣,或者他们没有足够投资放在智能合同平台方向上,这些因素往往会决定你是否更适合一家或另一家风险投资。还有可能的是,如果他们对你比较了解,他们对你投资的可能性会比投资与他们关系较弱的其他企业家(或者他们只是不想与他们合作!)更大。

所以,请与很多投资者都谈谈。明智的做法是,不要过度优化估值,尤其是在早期阶段。我知道这听起来像是出自一个投资者的私心,但你会一遍又一遍地听到这句话。在早期,估值并不重要,重要的是选择合适的合作伙伴,为公司设定良好的增长轨迹,不要向投资者过度融资或过度承诺。如果你成功了,你将在以后阶段挣到更大一部分钱,而不是通过你早期的资金筹集赚钱。

这貌似是违背直觉的,所以值得进一步说明:筹集太多的资金通常会为公司招来毁灭。 我们都知道,那些 ICO(首次代币发行)的大型项目一开始过度融资,现在却枯坐等待机会,不知道怀揣千万美元的资金如何进行迭代开发,于是就困在已变得毫无意义的商业计划之中。当然,你筹集到的所有资金并不是一种变现输出——它不会直接进入你的银行账户。这些资金会放在你公司的金库里,试图以某种方式来帮助你建立业务。当没有明确的前进道路时,公司往往会停滞不前,并陷入政治和内讧。这不是一个你想要的结局。

如果你正在进行股权融资,你的交易机制应该类似于标准的创业公司融资(如果你想深入了解,我推荐 《风险交易》 这本书)。但如果筹资是以虚拟代币的形式,则又是一个完全不同的剧本。

虚拟代币交易结构

当涉及到虚拟代币时,加密货币公司的结构就已经带来很多麻烦。一般来说,如今代币股权效益(例如,公司的股东将自动获得公司创造出的代币)比未来代币简单协议(SAFT)更受青睐。但大多数优秀的加密货币投资者一般会在股权或代币两种方式中选择一种进行投资交易。请与你的投资者和法律顾问就这个问题进行商议。

你需要仔细考虑代币的分配方式。 一些粗略的经验法则是,对于产出的代币量,你不应该分给自己团队超过 15-20%,也不应该分给投资者超过 30%。如果风投持有的资产超过这个份额,你的代币就有可能完全变成“风投币”。你会更希望这些产出的代币能更广泛地流通出去。

另一方面,一些虚拟代币的创始人出售的代币太少。通过以尽可能高的估值出售一小部分代币,他们希望借此最大化自己的所有权,并在账面上赚一大笔钱。这是一个巨大的错误。请跟我一起念这句话:代币并不是真正的股权。

代币分发的要点是尽可能广泛地让代币流通起来。为什么?因为虚拟代币本就应该是全球性的、去中心化的、像真实货币一样被使用的。换句话说,代币之所以有价值主要就是因为它是分布流通的。拥有一家公司 80% 的股份会让你成为一个精明的公司持有者,但是一种代币自拥 80% 只会让该代币在市场上变得一文不值。你应该对对外发行代币感到兴奋,因为这会让你放在代币上的赌注变得更有价值。

你应该成立基金会吗?你应该在哪里成立这个基金会呢?而且基金会和公司之间又应该如何安排协调呢?

尽管我很想为这些问题给出明确的答案,但事实是没有人真正有明确答案,而且目前还没有所谓的最佳实践。简而言之,现在断定某种模型进展顺利还为时过早,而我们已经看到几乎所有的相关商业模型都在走下坡路。几乎所有的事情正在展现其真正面貌,我的猜测是,在不久的将来,这种情况还将继续演变。你如今最好的选择可能是去和你的投资者、你信任的企业家谈谈,并拟定一个你愿意押注的好方法。

进入市场

正式进入市场,分销你的产品,指的是同样一件事情,却有很多不同的术语描述。这是加密货币行业中最容易被忽略的部分。

你将如何吸引你的初始用户?你可以使用什么分销渠道?你会使用什么样的病毒式营销或推荐营销计划来吸引新用户呢?你希望你的客户获取成本(CAC)是多少?在这种 CAC 下你会获得多少回报?你应该有一个比“通过有影响力的人来推广”或“做市场营销”更具体的计划。要想在 2019 年取得成功,你需要一些创造力。

如果你正在创造一种代币,你还需要考虑如何在发行前的投资者之外对代币总量进行分配。遗憾的是,这里也无法给出简单的答案。

ICO(首次代币发行)曾经是行业标准,但是现在使用这种自行发行代币的方式却越来越不常见了。比如,CoinList 平台可以让你接触到可信任的投资者,但其中许多人只是想要玩一玩你的代币,而且其中还有很多与风险投资交叉的部分。Coinbase 的 Earn 项目允许你向 Coinbase 用户分销代币,同时向他们宣传你的产品,但是它并不是一种交钥托管发行。根据交易平台不同,IEO(首次交易平台发行)可能制造的声势并不浩大,但它允许你把钱分发给更全球化的投资者群体(只要确保你的产品是有法律保障的,尤其是涉及到美国客户时)。而空投(Airdrop,免费发放)也是发行代币的一种方式,但我没看到任何非分叉币(non-fork coin)在采用了空投发行的基础上获得了成功。还有有一些很有创意的发行方法,比如 Handshake空投到 Github 账户 上,或者 Stellar空投给 Keybase 用户,但遗憾的是,大多数空投发行的代币都没有真正投入使用。

如果你正在构建纯加密货币产品,请开放源码。一旦产品上线后,如果你希望最终能实现去中心化,开源是一个先决条件。你必须把社区纳入你正在建设的项目中,如果他们不能参与开发,他们就不会对它产生信任。如果可能的话,你还会希望逐渐将公司从业务的核心运营角色中抽离出来。值得学习的优秀模式可以参考 Maker、Cosmos 和以太坊(Ethereum)。尤其是 Cosmos,针对新网络的发布建立了许多最佳实践,可以参见 “抵押游戏”(Game of Stakes) 及其 分阶段发行版本。所有软件都难免会有 bug,但是你当然希望在现实的斗争条件下尽可能多地捕获这些 bug。

与互联网不同,加密货币从第一天起就是全球性的。这就意味着,无论你的公司在哪里创立,你最终都必须建立一个全球团队,让业务踏足世界各地。无论你是来自美国、欧洲还是亚洲,你都希望在这些地区都有自己业务的一席之地,这样才能提高品牌认知,并获知不同用户群体的需求。仅仅关注公司所在的本土地区是远远不够的。

资料来源:Chappius Halder(注:此统计无法追踪中国相关数据,而中国的加密货币交易者数量可能超越北美)


最后,你必须不断地为了提升用户接口 / 用户交互(UI/UX)而进行迭代开发。这可能是加密货币最重要的前沿阵地,我甚至怀疑越来越多的企业将在用户体验而不是核心技术上体现业务区分度。Taylor Monahan 用 一篇富有说服力的文章 论述了与用户清晰交流的重要性,而 Austin Griffith 也在不断地推广 加密货币用户交互的入门级技术。

所以,构建产品!寻找用户!聘请优秀的人干活!迭代开发!

从现在开始,我想我再也不能向你给出任何通用性的建议了。你的公司将会有自己独特的需求和挑战,而你和你的团队需要找出自己的解决方案。

无论你在这个创业过程中现在处于什么位置,我都希望这篇指南能够帮助你朝着正确的方向前进。我很期待看到你们创造的成果!

作者介绍:

Haseeb Qureshi,Dragonfly Capital 的投资者,曾经在 Metastable、Airbnb、earndotcom 等公司任职。

原文链接:

https://medium.com/dragonfly-research/so-you-want-to-build-a-crypto-startup-8904ca300794

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